集邦咨询：26Q1全球存储原厂营收季增83.7%，AI需求驱动全年供给短缺

　　TrendForce集邦咨询最新NAND Flash产业调查报告显示，受AI服务器基础设施建设需求爆发与传统HDD结构性缺货双重驱动，全球NAND Flash市场呈现严重供不应求态势，推动原厂平均销售单价（ASP）大幅上涨。2026年一季度，全球前五大NAND Flash品牌商合计营收达389.04亿美元，环比大幅增长83.7%，合计市场份额升至90.9%。

　　报告指出，本季度全球各大云端服务供应商（CSP）为满足AI服务器对高速传输、大容量存储的核心需求，带动企业级SSD需求呈几何倍数增长。与此同时，传统HDD持续出现结构性缺货，促使大批存储订单加速转向QLC企业级SSD。在需求端爆发式增长与供给端产能受限的双重作用下，NAND Flash原厂ASP表现普遍优于市场预期，成为本季度营收大幅攀升的核心驱动力。

　　从各厂商具体表现来看，三星电子凭借季度议价机制优势与服务器应用位元出货量的显著跃升，带动ASP实现大幅增长，以135.10亿美元的营收稳居全球NAND Flash市场龙头地位，环比增幅高达104.7%，为前五大品牌中最高，市场份额也从2025年第四季度的28.0%提升至31.6%，进一步拉大了与第二名的差距。SK集团（含SK海力士与Solidigm）以75.34亿美元营收位列第二，环比增长44.6%，市场份额调整至17.6%。其营收增长同样主要来自于行业整体ASP的上涨，旗下Solidigm更是受益于大容量QLC企业级SSD订单的持续爆发，为集团整体营收贡献了显著增量。

　　铠侠（Kioxia）本季度营收表现强劲，环比增长80.0%至59.60亿美元，排名维持全球第三，市场份额为13.9%。报告指出，由于NAND Flash市场供需格局对原厂极度有利，铠侠本季度的营收与获利表现均创下佳绩。美光（Micron）与闪迪（SanDisk）并列全球第四，两家厂商本季度NAND Flash业务营收均为59.50亿美元，环比增幅均达96.7%，市场份额均从2025年第四季度的12.8%回升至13.9%。其中，美光主要受益于行业ASP的大幅上涨；闪迪则凭借产品组合向高价值配置调整的策略成效显著，其数据中心业务营收本季度环比增长超过200%，成为拉动整体业绩的核心引擎。

　　对于2026年第二季度，集邦咨询表示，NAND Flash市场供需失衡的格局仍将持续。尽管智能手机与PC市场的需求因存储器价格上涨导致整机价格上调而受到一定抑制，但来自服务器端的强劲订单将有效填补这一缺口。各大原厂普遍预期，第二季度NAND Flash出货量将继续保持增长，行业议价机制也将持续支撑ASP的上行表现。展望全年，集邦咨询指出，2026年全球主要NAND Flash原厂几乎没有新增产能投放，在AI服务器需求持续强劲的背景下，预计全年NAND Flash市场都将呈现供给短缺的态势。与此同时，200层以上的高层数NAND Flash产品将在2026年底成为市场主流，原厂的产能资源也将持续向服务器应用倾斜，进一步推高大容量QLC企业级SSD的市场渗透率。