掘金新三板 汉理已完成对晟矽微电投资

    近日，汉理资本宣布旗下两支基金“汉理前景”和“汉理前隆”联合上海科投完成对上海晟矽微电子股份有限公司千万人民币规模的投资，本轮投资是在有关监管部门核准上海晟矽微电子股份有限公司（简称：晟矽微电，代码：430276）在全国中小企业股份转让系统挂牌的同时完成的。

    上海晟矽微电子股份有限公司（下称“晟矽微电”）位于上海市浦东新区张江高科技园区，是中国领先的集成电路供应商。公司专注于研发高抗干扰、高可靠性的通用型及专用型微控制器（MCU）产品，并且提供相关应用开发工具和整机系统方案，产品广泛应用于家电、数码产品、汽车电子、医疗器械、工业控制等领域。我国是全球最大的家电、电子产品生产国，也是微控制器的最大应用国，随着绿色、节能以及智能化等与微控制器等密切相关行业的发展，未来几年微控制器的市场规模会保持稳步的增长。目前微控制器市场尤其是高端微控制器市场主要掌握在国际大型半导体厂商手中,一些核心芯片仍需要从国外及台湾进口。晟矽微电凭借自身的技术、销售渠道以及成本优势在与国际大型半导体厂商以及一些本土厂商的竞争中逐步脱颖而出，立志成为国内最杰出的MCU设计公司。

    晟矽微电发布的《定向发行情况报告书》显示，晟矽微电将对汉理资本旗下的“汉理前景”、“汉理前隆”两支基金以及上海科技投资公司以4.52元/股的价格定向发行204.4872万股，募集资金924万元。预计“晟矽微电”将于2013年8月初正式挂牌，这是迄今为止新三板挂牌与定向发行同步进行的第二家企业，这也将是上海张江高新技术产业开发区企业参与试点后，首家进行定向发行的挂牌企业。

    自2006年底至2013年7月，全国中小企业股份转让系统（含原北京中关村园区“股份报价转让”，即“新三板”）挂牌企业总计完成了61家次的定向增资（定向发行），募集资金总额21.57亿元，平均单次募集资金3536万元，以数字平均计算的平均摊薄市盈率为19.12倍。2013年7月1日至7月29日，已有9家挂牌企业公告将操作定向发行，定向发行频率明显提高。本次与晟矽微电同时公布公开转让说明书的还有其他近30家企业，未来不排除一些拟上市企业选择新三板，PE通过新三板退出或将成为未来的新路径。随着新三板市场的逐步完善，我国将逐步形成由主板、创业板、场外柜台交易网络（新三板）和地方产权市场在内的多层次资本市场体系。

    汉理资本成立于2003年，是国内知名的股权投资与新型投行金融服务公司，旗下主要有股权投资与新型投行两大业务。目前汉理资本管理两只人民币基金，主要关注“3C”领域即：Clean-tech（新能源、节能环保、低碳农业、新材料等）、Consumer（新消费、教育、医疗健康业、旅游、体育、电商等）以及Culture+Media（文化创意动漫、互联网、数字媒体、移动互联等）。汉理资本对晟矽微电的投资既是看好行业的发展前景以及对晟矽微电管理团队的认可，也是对新三板相关投资机会的布局。■